外套

　　對於沒有太多積蓄的普通百姓來說，餘額寶的橫空出世，讓人們的“散碎銀子”有了好去處：理財沒有門檻，金額多少不限，隨時可以存取。像活期儲蓄一樣方便，利率收益卻比5年定期存款還要高，這樣的吸引力是不言而喻的。眾星捧月之下，餘額寶在不到一年時間里飛速發展，到2月底，餘額寶用戶數量超過8100萬，規模突破5000億元。
　　然而，就在餘額寶受到百姓青睞的同時，社會上也出現了另外一種聲音，認為餘額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”、金融“寄生蟲”。餘額寶以高於銀行的利率吸引客戶，嚴重干擾了利率市場，應當予以取締。
　　話聽起來有些刺耳，但追蹤一下餘額寶的賺錢路徑，就不難發現它的確是在用銀行的錢來賺銀行的錢：先用較高利率把銀行的活期儲蓄吸引過來，再把這些錢“化零為整”，以更高的利率重新存入銀行，來賺取“利差”。
　　通常而言，銀行是看“錢”下菜碟，存款利率分為三六九等。其中，活期存款利率最低，年利率只有0.35%；定期存款利率要高一些，三年期年利率為4.25%；利率最高、條件最優厚的是同業協議存款，7天或一個月的年化利率可以超過6%，甚至高達9%。當然，這高利率的待遇只有金融機構的大資金才能享受，百姓手裡的“散錢”“活錢”是不行的。正是因為活期儲蓄與協議存款之間如此大的利差，才使餘額寶能夠借助貨幣基金，把活期存款變成協議存款，一倒手就賺了個盆滿缽滿。
　　由此看來，餘額寶之所以能夠空手套白狼，趴在銀行身上“吸血”，從根上說還是銀行有短板：一頭是給出的收益太低，留不住百姓的散錢；另一頭又禁不住大資金的誘惑，競相開出“高價”爭搶。但凡銀行能夠對“散錢”高看一眼，對“大錢”淡定一些，餘額寶們也不會有那麼大的生存空間。
　　按理說，百姓的“散錢”本來就是放在銀行的，而且銀行旗下大都有自己的貨幣基金，應該比餘額寶之類更有優勢。而銀行不肯這樣做的原因，還在於壟斷。百姓無論把錢放到哪家銀行，活期存款的收益都一樣低，“愛存不存”。對普通百姓來說，這點錢不存銀行也沒有更好的去處，收益再低也只能認了。
　　實際上，涓涓細流可以成江河，百姓手中的“散錢”放到銀行，加起來絕對是一筆“大錢”。數據顯示，截至2013年底，我國居民個人儲蓄存款總量達45萬億元，其中超過16萬億元為活期存款，占存款總量1/3還多。這些錢，銀行以極低的利率拿過來，再貸出去，利率一下子翻了幾十倍，收益相當可觀。
　　銀行財源滾滾，百姓的回報卻低得可憐，顯然不合理。眼下，面對新的市場競爭，不少銀行也推出了類似餘額寶的高收益產品。然而，不論理財產品叫什麼“寶”，說到底百姓的資金才是寶。金融機構要真正把百姓的資金當成寶，存款利率市場化是關鍵一步。到那時，錢往“高”處走，百姓資金提高收益無須再經過貨幣基金“倒手”，而是哪家銀行給的利率高就把錢存到哪家。市場競爭讓百姓的資金成了“香餑餑”，金融機構對百姓的資金不敢怠慢和虧欠，才能實現雙方利益共享。
（原標題：把百姓資金當成寶）
（編輯：SN093）